Просто о сложном: главные функции фондовой биржи

Покупка ценных бумаг – это прогрессивный способ использования наличного капитала, с помощью которого можно как приумножить вложенные инвестиции, так и застраховаться от незапланированных убытков.

Основной объем всех операций с бумажными активами проходит на фондовом рынке, который является своеобразным организатором торгового процесса. Чтобы сделки между участниками проходили честно, существуют многочисленные функции фондовой биржи, основные из которых будут рассмотрены ниже.

1. Информирование членов финансовой биржи о принятых котировках

Это ключевая задача любой фондовой площадки, сущность которой заключается в изучении сложившегося спроса и ответных предложений на торгуемые ценные бумаги. После того, как данные будут проанализированы, они станут доступны в виде актуальных котировочных курсов. У всех бирж для реализации этой цели работает Котировальная комиссия, наделенная следующими полномочиями:

• Утверждение ценовых курсов, принятых по Правилам допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже.
• Исключение из оборота активов, выпущенных с нарушением стандартизированных рыночных норм.
• Создание и публикация биржевого бюллетеня.
• Формирование сравнительной характеристики инструментом фондового рынка, включенных в предмет биржевых сделок с аналогичными активами других фондовых площадок.
• Ведение рейтинга эмитентов и используемых ими биржевых активов.
• Опубликование итогов прошедшего торгового дня и решение прочих подобных вопросов.

Важно отметить, что именно Котировальная комиссия учитывает все без исключения операции, проведенные в рамках торгуемой сессии. Поэтому на основе ее решений и устанавливаются минимальные технические параметры сделок, принимаемых во внимание во время формирования котировок, а также фиксируются цены, которые в последующем никто не может оспорить (определяется допустимая норма отклонения).  Далее, рассмотрим иные, не менее значимые функции фондовой биржи.

2. Регистрирование и публикация сложившихся ценовых курсов

Значимость биржевых котировок будет отличаться в зависимости от типа осуществляемых сделок. Так, если участник рынка нацелен на проведение кассовой операции, которая будет реализована на протяжении трех дней, то информация по котировкам будет носить для него справочный характер с возможной перспективой закупки биржевых активов. Однако, если планируется сделка срочного характера, то без достоверных сведений о котируемых активах и степени их ликвидности невозможно принять взвешенное решение.

В целях реализации любой из перечисленных задач Котировальная комиссия каждой биржевой структуры имеет электронный журнал заседаний, в котором регистрируются все котируемые сделки. Обобщенные результаты переносятся в котировальный лист, который в последующем подлежит публикации. Происходит это в биржевом бюллетене, который выводится для публичной демонстрации не позднее следующего биржевого дня.

3. Аккумуляция финансовых ресурсов

Об этой функции фондовой биржи стоит сообщить отдельно. Эмитенты ценных бумаг и заинтересованные участники взамен на свои финансовые обязательства могут получить от биржи нужные инвестиционные суммы для поддержки и (или) развития собственного бизнеса.

Такая возможность возникает за счет накопления на фондовом рынке временно незадействованных денежных средств, полученных от постоянно привлекаемых инвесторов. С этой целью вся программа руководства биржи нацелена на сохранение и увеличение притока аккумулируемых ресурсов для их последующего распределения между участниками.

4. Перераспределение финансовых резервов

Реализация механизма перенаправления денежных средств образует на рынке оборот, за счет которого и происходит наращивание инвесторского капитала. Вместе с этим, для субъектов биржевой площадки важен не только сам процесс перераспределения, но и сложившийся вектор направленности свободных ресурсов. Именно так происходит выявление спроса и наиболее выгодных сфер применения денежных средств.

5. Поддержка рыночной ликвидности

Этот процесс нельзя не включить в основные функции фондовой биржи. Сам термин «ликвидность» означает, что на финансовом рынке постоянно присутствуют продавцы, покупатели и пользующиеся спросом инвестиционные ценности. Высоколиквидной будет считаться биржа, на которой регулярно и в достаточных объемах проходит сделки с обращаемыми активами. В целях поддержки подобного состояния руководство фондовой площадки вместе с эмитентами выполняет комплекс всевозможных мероприятий:

• Создает широкий рынок обращения за счет первичного размещения ценных бумаг среди всех потенциальных инвесторов.
• Включает бумажные активы в биржевой список, упрощает процедуры проведения сделок и устанавливает гарантированную защиту от мошеннических действий.
• Делает доступными операции репо.
• Предоставляет возможность инвестирования, как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.
• Включает в работу маркетмейкеров, обеспечивающих формирование двусторонних рыночных котировок.
• Выполняет иные подобные действия.