Виды биржевых сделок на рынке ценных бумаг

На фондовом рынке существуют некоторые виды биржевых сделок, которые ежедневно заключаются между участниками торгов. Биржевая сделка – это договор передачи прав и обязательств в отношении фондового актива, заключенный в ходе торгов. Предметом таких сделок могут быть только те ценные бумаги, которые зарегистрированы на бирже, т.е. прошедшие листинг.

Виды биржевых сделок

Все транзакции подразделяются на две группы – кассовые (спотовые) и срочные. Кассовые (спотовые) сделки – соглашения, подразумевающие расчет по ним максимум в течение пяти раб. дней.

Срочные сделки – соглашения, в которых между заключением и исполнением проходит оговоренный промежуток времени, превышающий 5 рабочих дней. Это операции со срочными контрактами или производными финансовыми инструментами (форварды, фьючерсы, опционы).

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

1. Покупка или лонг

Это покупка ц/б с частичной оплатой кредитными деньгами (сделка с маржей). Заключается игроками на повышение – быками. Покупатель оплачивает только некоторую часть стоимости акций, а оставшаяся доля покрывается займом, предоставленным брокером.

Размер кредита зависит от размера маржинального плеча. Например, у инвестора есть 1000 руб., брокерская компания предоставляет маржинальное плечо 1:5, это значит, что инвестор может совершить сделку на сумму 5000 руб. Сделки с маржей являются рискованными, поэтому регулируются биржей и государством (составляются и контролируются отдельные списки маржинальных ц/б, которые можно покупать с плечом).

На российских биржах стандартное плечо для всех клиентов 1:1, максимальный рычаг 1:3. Для того чтобы получить повышенное плечо 1:3, инвестор должен удовлетворять некоторым требованиям (опыт работы на бирже минимум полгода, сумма в активах больше 1 млн. руб. и несколько маржинальных сделок в течение месяца), а также написать заявление на получение статуса Инвестора с повышенным уровнем риска.

2. Продажа или шорт

Это продажа ц/б, которые были взяты взаймы. Данную операцию еще называют короткая продажа или продажа без покрытия. Такие сделки заключают игроки на понижение – медведи. Медведи продают бумаги, которыми фактически не обладают, а взяли в кредит.

Как заработать на понижении

Процедура операции шорт следующая (смотреть видео): продать акции по высокой цене, предварительно заняв их у брокера. Затем, когда цена упадет – откупить эти же бумаги по низкой стоимости и вернуть брокеру взятые в долг ценные бумаги. Разница между ценами покупки и продажи – это и есть прибыль трейдера.

Как занять акции у брокера? Технически это очень легко – нужно просто продать те акции, которых нет в портфеле (в терминале отразится примерно такая информация «ГАЗПРОМ –5 шт.»), при этом писать дополнительных заявлений на кредит не требуется. При открытии брокерского счета данная возможность уже входит в услуги.

В зависимости от целей покупки или продажи ц/б, участники торговли заключают следующие виды биржевых сделок

1. Реальные сделки – покупка или продажа акций с целью долгосрочного инвестирования. В настоящее время на такие сделки приходится примерно 5% торгов ценными бумагами.
2. Арбитражные сделки – транзакции по извлечению выгоды за счет разницы в ценах на разных фондовых биржах и за счет возникновения время от времени ценовых диспропорций, выражающихся в отклонении теоретической стоимость ц/б от фактической рыночной цены. В арбитражных сделках риск минимален, а получаемая прибыль может быть не меньше, чем при спекулятивных сделках.
3. Спекулятивные сделки – операции по извлечению выгоды из колебаний цен. Такие транзакции являются самыми рискованными.