Индекс волатильности РТС – описание и текущее значение инструмента
Индекс волатильности РТС является отечественным аналогом американского индекса VIX и выступает так называемым барометром рынка, показывая уровень паники либо расслабленности участников торгов в данный момент времени.
Индекс волатильности РТС специально адаптирован к российским биржевым реалиям, в связи с чем методика его расчета несколько отличается от американской, но суть так или иначе остается прежней.
Индикатор имеет символику «RTSVX». Базой его расчета является самый ликвидный инструмент российского опционного рынка – опцион на фьючерс на индекс РТС, поэтому RTSVX характеризует изменение всего отечественного рынка в целом.
Как «читать» индекс волатильности РТС
Динамика движения индикатора в основном обратно пропорциональна динамике самого индекса РТС, что видно на рисунке ниже.
Данная закономерность говорит о том, что в периоды сильнейшей биржевой паники, когда рынок достигает все новые минимумы, RTSVX взлетает вверх, отражая нарастающее психологическое напряжение (в такие моменты нужно сохранять самообладание и быть готовым к развороту тренда).
И наоборот, когда RTSVX стоит неприлично дешево, это свидетельствует о чрезмерной расслабленности и спокойствии участников торгов – в такие моменты необходимо приготовиться к возможным финансовым потрясениям.
Данный инструмент можно сравнить с обычной страховкой – в моменты биржевой депрессии трейдеры готовы платить за нее больше, лишь бы обезопаситься. А в периоды «штиля» спрос на «безопасность» резко падает – на рынке и так все хорошо – в результате чего значение индекса снижается.
Таким образом, российский индекс VIX отражает общее настроение биржевой толпы и дает возможность торговать против нее.
Котировки онлайн
Многолетняя история американского аналога VIX позволила выявить конкретные уровни, при которых состояние рынка считается крайне оптимистичным, либо чрезмерно пессимистичным. В России таких значений пока нет, т.к. история существования показателя еще слишком мала (впервые инструмент появился в январе 2006 г., популярность начал обретать лишь в середине 2012 г.), поэтому в нашем случае следует опираться только на ближайшие экстремумы.
Динамика движения RTSVX с начала 2006 г. есть ниже. Значение индикатора в режиме онлайн – здесь.
Фьючерс на индекс волатильности РТС
В июне 2011 г. на срочном рынке ФОРТС появился новый инструмент – фьючерс на волатильность. Этот контракт открыл новые возможности для построения множества стратегий, таких как хеджирование опционных портфелей, арбитражные операции, направленная торговля волатильностью, страхование портфелей акций и фьючерсов от значительных рыночных колебаний и др.
Торговые обороты указанного фьючерса пока остаются на низком уровне, однако понимание его ценности участниками рынка, а вместе с ней и ликвидность, придут со временем.
