Как построить кривую доходности облигаций в Exel самому
Самый информативный ресурс по долговому рынку это сайт cbonds.ru, там конечно есть бесплатный контент, но чтобы получить ключевую информацию касательно облигаций, необходимо заплатить немалые деньги.
Данные по кривой доходности также являются платным контентом, т.е. чтобы посмотреть кривую по определенному эмитенту или кривую государственных ОФЗ, нужно оформить платную подписку. В данной статье я расскажу, как самостоятельно и абсолютно бесплатно построить кривую доходности любого эмитента при помощи программы Quik и Excel. Для примера возьмем государственные облигации, т.е. все ОФЗ.
Для начала необходимо в программе Quik построить таблицу, в которой будет отражаться информация по облигациям. В меню программы выбираем пункт «Создать окно» – «Текущие торги», появится окно, изображенное ниже. Из области «Доступные инструменты» выбираем полностью весь список «МБ ФР: Т+ Облигации» – именно в этом списке находятся все ОФЗ (как настроить списки читайте здесь). Ниже из доступных параметров выбираем только Дюрацию и Доходность последней сделки.
Появится таблица, представленная ниже. Дальше открываем чистый документ Excel, по умолчанию он называется Книга1. Теперь в программе Квик на области таблицы нажимаем правой кнопкой мыши, выпадает меню, где нужно выбрать пункт «Вывод через DDE Сервер».
Появится следующее окно (см. ниже). Здесь в строке «Рабочая книга» пишем «Книга1» (т.е. название Excel-файла), а в строке «Лист» пишем «Лист1» (название листа в Экселе) и жмем «Начать вывод».
Все, теперь информация из Квика попадает в Excel-файл. Чтобы построить кривую доходности облигаций, нужно сначала выделить область нашей таблицы (только цифры, без названий облигаций и без названий столбцов), затем создать диаграмму по типу «График с маркерами».
Сразу появится диаграмма, но учтите, что она не верная, чтобы корректно построить кривую доходности, необходимо нажать правой кнопкой мыши на области диаграммы и выбрать пункт «Выбрать данные…» (как показано на рисунке ниже).
Появится окошко «Выбор источника данных». Сперва удаляем все элементы легенды при помощи кнопки «Удалить». Затем жмем кнопку «Добавить», которая находится слева под названием «Элементы легенды (ряды)». В появившемся окне в строке «Имя ряда» пишем «Кривая доходности ОФЗ». После этого в строке «Значения» правее нажимаем на кнопку и из области нашей таблицы выделяем весь столбец «Доходность» (без шапки, только цифры), нажимаем «ОК». Это мы задали данные по вертикали.
Для изменения данных по горизонтали, в правой области «Подписи горизонтальной оси (категории)» жмем кнопочку «Изменить» и в появившейся строке «Выбрать диапазон», далее из нашей таблицы выделяем весь столбец Дюрация (только цифры). Затем два раза кнопку «ОК».
Все, кривая доходности по ОФЗ готова! Чтобы как-то упорядочить график и увидеть направление кривой, правой кнопкой мыши нажимаем на синий график и выбираем пункт «Добавить линию тренда», меняем немного ее вид (меняем цвет и жирность) и получается итоговый график, представленный ниже.
Да момент написания статьи (сентябрь 2016) кривая российских гособлигаций имеет форму прямой линии. Это означает, что в стране сейчас переходный период. Судя по тому, что до этого кривая имела неправильную форму, делаю вывод, что текущий переходный период, вероятно, сменится нормализацией экономической ситуации. Про то, как трактовать форму кривой доходности, читайте в соответствующей статье.
По такой же схеме строятся и корпоративные кривые (например, отдельно по одному эмитенту). Данный график может пригодиться инвестору, если он применяет определенные стратегии торговли облигациями. Полный перечень корпоративных облигаций в программе Квик находится в списке «МБ ФР: Т0 Облигации». Таким образом, мы рассмотрели алгоритм, как построить кривую доходности по облигациям своими силами и главное бесплатно!
