Как построить уровни поддержки и сопротивления правильно

Уровни поддержки и сопротивления это особые ценовые ориентиры, в районе которых цена либо меняет направление своего движения, либо на время приостанавливается. Строятся данные линии горизонтально по экстремумам цены в недавнем прошлом, причем таких экстремумов должно быть как минимум два, а лучше – больше.

Почему уровни поддержки и сопротивления так важны? Дело в том, что на базе этих линий вообще в принципе строятся все торговые системы:

• Пробой канала – ищем важные уровни, ждем пробоя, торгуем.
• Торговля от уровней в канале – определяем канал (т.е. уровень сопротивления сверху и поддержки снизу) и торгуем от этих значений.
• Торговля на откатах – цена в тренде, но мы торгуем, когда она падает на поддержку и т.д.

Чтобы потенциальная торговая система имела четко формализованные правила, уровни поддержки и сопротивления должны быть построены строго горизонтально. Почему?

Если построить уровень в виде наклонной линии, то резко возрастает его субъективность, ведь один и тот же трейдер в разные дни может построить наклонную линию по совершенно разным точкам. В результате этого правила торговой системы, основанные на таких линиях, размываются, ухудшая результаты торговли трейдера. Поэтому если линии сопротивления и поддержки построены горизонтально, то трейдинг становится более объективным и результативным.

Психологический аспект появления уровней

Почему уровни поддержки и сопротивления вообще появляются? Суть кроется в человеческом факторе, а именно в прошлом опыте биржевых игроков, который запечатлелся в их памяти. Как это работает? Дело в том, что в любом момент времени на рынке есть три категории участников:

1. Трейдеры, занявшие длинную позиции (т.е. купили в лонг);
2. Трейдеры, которые продали в шорт (т.е. заняли короткую позицию);
3. Трейдеры, которые находятся вне рынка, они просто наблюдают за ценой (либо ждут момента для входа, либо уже закрыли позиции и смотрят за развитием событий).

Допустим, цена подошла к уровню сопротивления, постояла там какое-то время, а затем под натиском продавцов двинулась вниз. Те, кто продал в шорт, в моменте имеют прибыль, но при этом сожалеют, что не продали больший объем, поэтому имеют желание продать еще больше, если цена вернется к сопротивлению.

Те, кто купил в лонг, в моменте терпят убытки, поэтому намерены закрыть позицию в ноль (т.е. продать), если цена снова поднимется к сопротивлению. Трейдеры вне рынка наблюдают за происходящим и сожалеют о том, что не встали в короткую позицию на сопротивлении, однако если рынок вернется обратно, они с большой долей вероятности продадут в шорт.

Таким образом, если рынок возвращается к сопротивлению, активность торговли на этом уровне возрастает, а стремление всех участников продавать от сопротивления вновь толкает цену вниз.

Зеркальный уровень

Очень часто линия, которая была поддержкой, позже может стать сопротивлением и наоборот. В таком случае говорят, что уровень зеркальный. Если на графике четко прослеживается, что цена тестирует уровень и как поддержку и как сопротивление, то объективность и важность такой линии значительно повышается.

Круглые цифры

Обычно уровни поддержки и сопротивления строятся по ценам, по которым инструмент торговался в прошлом. Однако бывают ситуации, когда цена пробивает исторический максимум. В таких условиях даже приблизительно понять, вблизи каких значений она сделает остановку или вовсе развернется, действительно сложно.

В этом случае ориентироваться можно по так называемым «круглым числам», т.е. значениям 50, 100, 150, 175, 200, 330 и т.д. Почему? Потому что круглые цифры воспринимаются биржевыми игроками как психологические уровни сопротивления.

Сила уровня

Уровни поддержки и сопротивления могут иметь разную силу. Если построить уровень на недельном таймфрейме, то он будет значительно сильнее уровня, построенного на дневном периоде. В свою очередь поддержка или сопротивление, взятые с часовика, будут слабее уровней, найденных на дневном графике и т.д. То есть, чем старше таймфрейм, тем сильнее уровень.

Помимо таймфрейма, силу уровня отражает количество касаний ценой данного значения. Если цена тестировала сопротивление или поддержку два раза, то уровень считается нормальным. Если касаний было три, четыре или пять и т.д., то уровень считается сильным. Таким образом, сила уровня возрастает с увеличением количества касаний.

Третьим фактором, определяющим силу уровня, является объем торгов, появившийся вблизи уровня. Чем объем выше, тем поддержка или сопротивление сильнее.

Пример

На рисунке ниже представлен недельный график Сбербанка АО за период с сентября 2006 по апрель 2017 года. Горизонтальными линиями построены ключевые уровни поддержки и сопротивления.

Котировки акций Сбербанка накопили достаточную историю для того, чтобы найти значимые уровни на графике цены. На рисунке видно, что отмеченные уровни не единожды тестировались ценой, что подтверждает их право на существование.

«Крыша мира» в Сбербанке

В течение нескольких лет сопротивление в районе 111р. удерживало цену внизу: так произошло в июле и октябре 2007, в январе и апреле 2011, в феврале и мае 2013, а также в октябре 2015. Всего касаний было семь, что говорит об огромной силе уровня 111р. В этой связи было придумано название данного сопротивления «крыша мира», ведь пробив его, цена достигла бы своего исторического max.

Однако весной 2016 года этот уровень был пробит, и цена благополучно пошла выше. В условиях пробития исторического максимума ценовыми ориентирами стали круглые цифры 125р., 140р., 155р., 185р.

Ключевые правила построения уровней

1. Уровни поддержки и сопротивления строятся строго горизонтально;
2. Линия должна проходить как минимум через 2 экстремума (max+max если это сопротивление, min+min если это поддержка, max+min если это зеркальный уровень);
3. Для внутридневного трейдинга строить линии необходимо на старших таймфреймах (неделя, день, час) и переносить эти уровни на более мелкие таймфреймы (5-минутка, 15-минутка). При этом на маленьких таймфреймах дополнительные уровни рисовать не нужно.

Таким образом, уровни поддержки и сопротивления являются классическими инструментами трейдера, которые работали, работают и будут работать на рынке любого актива.