Клиринг – это деятельность по определению и зачету взаимных обязательств участников фондового рынка. Организации, осуществляющие данный вид деятельности, подлежат обязательному лицензированию со стороны ФСФР. Клиринг является одним из видов профессиональной деятельности на РЦБ.
Клиринг нужен для нейтрализации огромных потоков встречных платежей, бывает двусторонним и многосторонним. Двусторонний клиринг предполагает попарную сверку взаимных обязательств и вычитание этих обязательств для получения чистого сальдо задолженности первого контрагента второму.
Многосторонний клиринг означает, что при взаимном зачете из требований каждого участника отнимаются все его обязательства, в результате получается чистое сальдо, которое называется позицией участника. Если сальдо равно нулю – то это закрытая позиция. Если разность больше нуля, то открыта длинная позиция и участник является кредитором. Если разность меньше нуля – то открыта короткая позиция, а участник является должником. Такую процедуру называют неттинг.
Чаще всего клиринг осуществляют организации, которые являются дочерними структурами самих бирж.
В России после объединения двух главных отечественных бирж – ММВБ и РТС клиринг продолжают выполнять ЗАО «ДКК» (Депозитарно-Клиринговая компания – дочерняя структура биржи РТС) и ЗАО АКБ «НКД» (Национальный клиринговый центр – дочерняя организация Группы ММВБ).
Иванов должен Яковлеву 1000 руб. и должен Смиту 500 руб.
Яковлев должен 500 руб. Иванову
Смит должен 400 руб. Яковлеву
В результате взаимозачета Иванов выплатит Яковлеву и Смиту.