Очень часто некомпетентные в этом вопросе люди считают, что рынок акций – это финансовая пирамида и порой они даже не знают в чем суть пирамиды и чем отличается биржевой рынок от мошеннических схем. Что на самом деле являет собой финансовая пирамида как деструктивная структура и почему фондовый рынок нельзя отнести к данной категории.
История видела много моделей финансовых махинаций, например, пирамида МММ, Интвей, King’s Capital в Украине, афера Бернарда Мейдоффа в Нью-Йорке и др. Все они построены на одних и тех же принципах, а именно образование дохода в результате притока средств все новых и новых участников. Для существования пирамиды обязательно требуется «новая кровь» и как только приток людей иссякает – финансовая пирамида разрушается.
Допустим, вы отдаете деньги в управление 1 млн. руб. по договору беспроцентного займа, т.е. возврат денег в таком случае гарантирован. Помимо вас деньги отдают еще 100 человек – получается 100 млн. руб. Деньги инвестируются в фондовый рынок, и происходит снижение счета, например, на 18% – на счету остается 82 млн. руб.
Потом по каким-либо причинам 25 человек забирают свои деньги раньше срока – с учетом просадки остается уже 57 млн. руб. или по 760 тыс. руб. на каждого. Для того чтобы отыграть эту просадку, управляющему нужно заработать 32%! Если за деньгами на коррекции рынка придут 50 человек, то управляющему нужно будет получить прибыль в размере 72% чтобы только выйти в ноль.
Таким образом, управляющий загоняет себя в ловушку, создавая огромные риски для инвесторов. И последние 15 инвесторов рискуют не получить деньги вообще. Но ситуация благополучно разрешается тем, что появляются новые доверчивые инвесторы и за их счет происходит постоянное обновление пирамиды. Итог очевиден – если все одновременно забирают средства, то число опоздавших людей останется без денег.
Есть несколько очевидных отличий, почему акции не имеют ничего общего с билетами MMM, а значит нельзя утверждать, что рынок – финансовая пирамида: