Очень часто некомпетентные в этом вопросе люди считают, что рынок акций – это финансовая пирамида и порой они даже не знают в чем суть пирамиды и чем отличается биржевой рынок от мошеннических схем. Что на самом деле являет собой финансовая пирамида как деструктивная структура и почему фондовый рынок нельзя отнести к данной категории.

История видела много моделей финансовых махинаций, например, пирамида МММ, Интвей, King’s Capital в Украине, афера Бернарда Мейдоффа в Нью-Йорке и др. Все они построены на одних и тех же принципах, а именно образование дохода в результате притока средств все новых и новых участников. Для существования пирамиды обязательно требуется «новая кровь» и как только приток людей иссякает – финансовая пирамида разрушается.

Пример финансовой пирамиды (подобно афере Мейдоффа)

Допустим, вы отдаете деньги в управление 1 млн. руб. по договору беспроцентного займа, т.е. возврат денег в таком случае гарантирован. Помимо вас деньги отдают еще 100 человек – получается 100 млн. руб. Деньги инвестируются в фондовый рынок, и происходит снижение счета, например, на 18% – на счету остается 82 млн. руб.

Потом по каким-либо причинам 25 человек забирают свои деньги раньше срока – с учетом просадки остается уже 57 млн. руб. или по 760 тыс. руб. на каждого. Для того чтобы отыграть эту просадку, управляющему нужно заработать 32%! Если за деньгами на коррекции рынка придут 50 человек, то управляющему нужно будет получить прибыль в размере 72% чтобы только выйти в ноль.

Таким образом, управляющий загоняет себя в ловушку, создавая огромные риски для инвесторов. И последние 15 инвесторов рискуют не получить деньги вообще. Но ситуация благополучно разрешается тем, что появляются новые доверчивые инвесторы и за их счет происходит постоянное обновление пирамиды. Итог очевиден – если все одновременно забирают средства, то число опоздавших людей останется без денег.

Почему же рынок акций – не финансовая пирамида (отличие акций от билетов МММ)

Есть несколько очевидных отличий, почему акции не имеют ничего общего с билетами MMM, а значит нельзя утверждать, что рынок – финансовая пирамида:

  1. Главное отличие акций от билетов МММ кроется в источнике выплаты доходов. По акциям дивиденды выплачиваются из прибыли компании (т.е. в результате хозяйственной деятельности). А билеты МММ дают доход только от появления новых вкладчиков (т.е. простое перекладывание денег из одного кармана в другой).
  2. Права по акциям закреплены законодательством РФ, поэтому их защита и выполнение гарантированы на государственном уровне. Билеты MMM не имеют никакой законодательной основы, а значит по сути это просто «бумажки».
  3. Акции создают дополнительный денежных поток в виде дивидендов и со временем полностью окупают затраты на их приобретение (в случае долгосрочного владения акциями). Билеты МММ  не генерируют добавочного денежного дохода.
  4. За акциями стоят компании, которые создают новый продукт и увеличивают ВВП страны. Билеты МММ не создают ничего нового, а лишь основываются на человеческой жадности.
  5. Если стоимость акций падает – у инвестора в любом случае остается запас ранее полученных дивидендов. Если разваливается финансовая пирамида – то она рушится до нуля.