Классификация рынка ценных бумаг – 5 критериев оценки

Классификация рынка ценных бумаг разделена на 5 основных направлений в зависимости от времени и места проведения торгов. РЦБ является самым большим сегментом финансового пространства.

Классификация рынка ценных бумаг

1. Вторичный и первичный

• Первичный (так называемое IPO) – это место размещения впервые выпущенных ц/б. Участниками являются эмитенты, конечные инвесторы и посредники между ними. Функцией первичного рынка является привлечение свободных денег и их инвестирование в экономику, а также осуществление расширенного накопления и распределения средств по отраслям.
• Вторичный – форма торговли ц/б после их первоначальной продажи эмитентами, т.е. это прежде всего перепродажа ц/б. Участниками вторичного рынка являются профучастники РЦБ. Функцией вторичного рынка является перераспределение собственности и обеспечение ликвидности. Ликвидность достигается за счет незначительного разрыва между ценой предложения и спроса (спрэд), за счет незначительного колебания цен от сделки к сделке и за счет большого числа участников.

2. Неорганизованный и организованный

• Организованный – это структурированные определенным образом взаимоотношения по поводу покупки или продажи любого типа активов (услуг, товаров, ц/б и т.д.) Признаками организации рынка являются: 1) утвержденные правила расчетов, торговли и пр. 2) государственное регулирование; 3) организация работы руководящих структур; 4) концентрация спроса и предложения в пространстве и времени.
• Неорганизованный – отношения участников, не закрепленные стандартами торговли. Каждая сделка отличается индивидуальными условиями.

3. Биржевой и внебиржевой

• Биржевой – по сути это то же самое, что и организованный рынок, т.к. биржа обладает всеми признаками такой структуры (есть правила торговли, место и время проведения и др.)
• Внебиржевой – торговля осуществляется вне биржи, четких правил проведения торгов – нет. К такой структуре относится валютный рынок ФОРЕКС, а также все сделки с ц/б, не прошедшими листинг на бирже.

4. Кассовый и срочный

• Кассовый – поставка ц/б на таком рынке осуществляется мгновенно в момент совершения сделки (МосБиржа, NASDAQ, NYSE и др. биржи).
• Срочный – поставка актива осуществляется не сразу, а через определенное в договоре время (срочный рынок ФОРТС – фьючерсы и опционы).

5. Традиционный и компьютеризированный

• Традиционный – торги проходят в определенном месте, сделки можно совершать только физически присутствуя там.
• Компьютеризированный – торговля ц/б осуществляется через компьютер с доступом в интернет и при наличии торгового терминала биржи.

Классификация рынка ценных бумаг не ограничивается перечисленными критериями, но данные являются основными.