Индикатор волатильности или как просчитать размах ценовых колебаний

В целях измерения колебаний цены проще всего использовать так называемый индикатор волатильности ATR (Average True Range – Средний истинный диапазон), который позволяет в автоматическом режиме рассчитать средний диапазон изменения рыночной стоимости за некоторый промежуток времени.

Рассматриваемый индикатор волатильности дает возможность грамотно выставить защитный стоп-приказ, каждый раз отталкиваясь от текущей рыночной ситуации, а также выявляет моменты, когда происходит прорыв диапазона и соответственно, усиление торговой активности.

Как вычисляется ATR

Расчет значения индикатора начинается с определения справедливого диапазона «True Range», который приравнивается к максимальной цифре из трех представленных величин:

1. Расхождение между max и min текущей свечи
2. Разница между предыдущим закрытием и текущим max
3. Разница между текущим min и закрытием предыдущей свечи

Далее путем усреднения выводится само значение ATR, как правило, берутся последние 14 периодов (т.е. свечей), которые складываются и делятся на 14. Таким образом, получается некоторая цифра, отражающая размах колебаний (или волатильность) за последнее время.

Как использовать индикатор волатильности

Алгоритм определения ATR в большинстве случаев встроен в торговый терминал брокера, поэтому трейдеру достаточно лишь добавить его к графику цены.

Основным предназначением индикатора является определение с его помощью величины стоп-лосса, опираясь на текущую рыночную волатильность. Так, чем она выше, тем шире должен быть стоп-лосс (во избежание рыночного шума, способного преждевременно «выбить» трейдера из позиции), и наоборот, чем волатильность ниже, тем слабее риск и тем меньше должен быть стоп.

В зависимости от торговой системы стоп-лосс может варьироваться от 1ATR до 3ATR, но чаще используется 2ATR. Например, на рисунке ниже изображен график цены на акции Сбербанка. В точке 1 при цене акций 7,97р. ATR равен 0,9р., значит, при открытии позиции лонг, стоп-лосс целесообразнее поставить на значении 6,17р. (что соответствует 2ATR, т.е. 7,97р. – 2*0,9р.)

В точке 2 ширина стопа будет больше, при цене 88,5р. ATR имеет значение 12,4р., значит стоп-лосс необходимо поставить на 24,8р. ниже текущей цены (т.е. 88,5р. – 12,4р.*2 = 63,7р.)

Индикатор волатильности так же применяется для нахождения точек прорыва ценового диапазона и выявления последующего сильного движения цены. Для этого проводится линия сопротивления на графике ATR и когда эта линия пробивается вверх, цена, чаще всего, сохраняет направление, сформированное на пробое (на графике ниже это падение).

Другие способы проанализировать волатильность

Помимо рассмотренного инструмента существует другой индикатор волатильности, характеризующий данное явление с другой точки зрения. Речь идет об Индексе волатильности VIX (американская версия) и его российском аналоге RTSVX.