Категория «Облигации, ИИС»

Что такое облигация? Это инвестиционный инструмент, который обращается на биржевом рынке и, по сути, является аналогом банковского депозита. То есть, покупая облигацию, вы как бы даете деньги в долг тому предприятию, которое выпустило данную бумагу. За одолженные денежные средства эмитент ежегодно выплачивает вам проценты, называемые купонными платежами.

Почему инвестиции в облигации интереснее банковских депозитов? Вообще облигационный рынок в России достаточно широк, что позволяет легко подобрать качественные бумаги, как по надежности, так и по доходности. Другими словами, современный рынок дает возможности найти такие ценные бумаги, которые не будут уступать надежности банковских депозитов, при этом доходность они дадут выше на 3%-4%. Дальше…

Итак, вы хотите вложить деньги на долговом рынке с той целью, чтобы получать фиксированную ежегодную доходность на протяжении нескольких лет. При этом желаете, чтобы доходность инвестиций была выше, чем предлагается в коммерческих банках, а надежность соответствовала безопасности банковских депозитов. В данной статье я покажу, как выбрать облигации правильно и удовлетворить всем выше перечисленным целям.

Предполагается, что вы уже выбрали брокера, открыли у него счет, завели деньги на депозит и получили платформу QUIK для торговли. Про то, как настроить QUIK для торговли облигациями, я подробно рассказывала в соответствующей статье. А теперь переходим к вопросу как выбрать облигации на практическом примере. Дальше…

Прежде чем совершать какие-либо действия на рынке облигаций, вам необходимо определиться с тем, чего вы хотите! В целом существует два направления работы: 1) вложить деньги под фиксированный процент; 2) поспекулировать облигациями с точки зрения предсказания процентной ставки.

В зависимости от того, какую цель вы все-таки преследуете, будет обусловлен выбор инструментов для работы, т.к. они будут отличаться для той или иной стратегии. Поэтому инвестиции в облигации следует начинать именно с определения итогового результата. Дальше…

Когда речь заходит о том, каково влияние ставки ЦБ на облигации, то в первую очередь необходимо пояснить, какая именно ставка имеется в виду. Первостепенное значение имеет Ключевая ставка ЦБ РФ – это фактически то же самое, что и ставка ФРС в США, только в России. Именно по данной ставке Центральный Банк кредитует Коммерческие Банки под залог облигаций.

Помимо вышерассмотренного показателя довольно распространено понятие ставки рефинансирования – что это такое? Ставка рефинансирования в настоящее время не имеет на рынок облигаций никакого влияния и используется только в начислении налогов (когда разница с этой ставкой облагается налогом). Дальше…

Вы узнали, что эмитент объявил дефолт по облигациям что делать в этом случае? Во-первых, нужно понимать, сначала объявляется так называемый технический дефолт, т.е. компания еще не банкротится, но выплаты с погашением облигационного займа у нее все-таки имеются.

В этом случае эмитенту дается двухнедельный срок для решения возникших финансовых трудностей и за это время есть вероятность, что погашение долга все-таки состоится, а значит, ваши инвестиции будут возвращены на счет в целостности и сохранности без каких-либо действий с вашей стороны. Дальше…

Дефолт по облигациям это ситуация, когда эмитент купленной вами облигации отказывается погашать основную сумму долга, а также проценты по займу, в этом случае речь идет о банкротстве компании, т.е. о полном прекращении ее деятельности.

Прежде чем объявить дефолт по облигациям компания объявляет так называемый технический дефолт – это означает, что формально эмитент еще не является банкротом (т.е. он продолжает свою деятельность), но погасить задолженность и проценты по займу при этом не в состоянии. Что делать, если вы являетесь держателем пред дефолтных облигаций, читайте здесь. Дальше…

Облигации Федерального Займа – это ценные бумаги, номинированные в рублях, которые выпускаются МинФин-ом РФ, поэтому фактически они являются государственными. Смысл ОФЗ в том, что они представляют собой форму государственного кредита.

Приведу пример, Правительству РФ необходимы средства на реализацию какого-либо проекта, будь то построить дорогу, школу, поликлинику, восстановить инфраструктуру и прочее, но бюджетных денег на это не достаточно (бюджетные деньги уже распределены на иные нужды). В таком случае выпускаются Облигации Федерального Займа, и государство получает недостающие денежные ресурсы на финансирование конкретного проекта. Дальше…

Выпуклость облигации это параметр риска второго порядка, который фактически отражает меру чувствительности дюрации к изменению процентных ставок. Поясню… Дюрация (как мера риска первого порядка) показывает инвестору, насколько сильно может измениться цена облигации при росте или падении рыночной доходности.

Чем дюрация выше, тем волатильнее поведет себя цена на облигацию, если ключевая процентная ставка изменится. Поэтому при прочих равных условиях мы будем выбирать ту облигацию, дюрация по которой ниже. Дальше…

Калькулятор доходности облигаций это система, которая на базе цены облигации позволяет рассчитать показатели доходности, дюрации и прочих параметров, отражающих текущую рыночную ситуацию той или иной бумаги. Все это в результате дает возможность принять взвешенное решение относительно инвестиций в данные облигации.

Существует два сайта, посвященных облигационному рынку, на которых можно найти калькулятор доходности облигаций: rusbonds и cbonds. Второй вариант платный, поэтому лучше использовать rusbonds, сам калькулятор находится здесь. Дальше…

Доходность облигаций это параметр, который отражает прибыльность той или иной бумаги и обычно выражается в процентах годовых. Вообще доход по облигациям может быть двух типов:

  1. Ежегодные купонные платежи;
  2. Разница в цене (купил дешевле номинала, а в дату погашения реализовал облигацию по номиналу).

В связи с этим существует множество формул, по которым рассчитывается доходность облигаций, и разные формулы по-разному учитывают типы доходов, перечисленные выше. Обычно в облигационном калькуляторе имеют место четыре основные доходности, которые мы подробно рассмотрим в этой статье и проясним, что означает каждая из них. Дальше…