В глобальном плане все рынки делятся на внебиржевые и биржевые. Биржевой рынок характеризуется тем, что он централизован, т.е. имеется некий центр, который утверждает правила поведения для всех участников торгов, а также контролирует торговлю на всех секторах биржевого пространства. Таким центром чаще всего выступает биржа. Биржевой рынок в России представлен Московской Биржей, а также рядом других менее крупных торговых площадок.

Выше биржи стоит государство (в лице ФСФР – Федеральной Службы по Финансовым Рынкам), которое контролирует действия самой биржи, а также компаний, размещающих ценных бумаги на таком рынке. Контроль и регулирование ФСФР заключается в том, что на государственном уровне создаются специальные законодательные документы, в которых прописаны все аспекты биржевой деятельности, а именно:

  • каким критериям должна соответствовать ценная бумага, чтобы она смогла попасть на биржу (листинг);
  • каким образом происходят торги;
  • как поддерживается ликвидность;
  • какие инструменты можно продавать в шорт;
  • какие санкции могут быть применены к брокеру за нарушение прав инвесторов;
  • какие права несет та или иная ценная бумага и многое многое другое.

Конечная цель всех существующих законов заключается только в одном – защитить интересы конечных инвесторов, т.е. рядовых физических и юридических лиц, вкладывающих свои деньги в биржевые инструменты. На биржевом рынке сложно представить ситуацию, когда инвестор приобрел ценную бумагу, а потом вдруг не смог вернуть свои деньги обратно, или на руки получил некий сертификат, который по сути является просто «бумажкой», не несущей никаких прав.

Все акции, обращающиеся на бирже, проходят государственную регистрацию, т.е. проверяются ФСФР на предмет надежности, а лица, которые допускают такие ценные бумаги к торгам (это аудиторы и оценщики) и подписывают соответствующие документы (проспект эмиссии), несут материальную ответственность за ложную информацию, содержащуюся в них. Поэтому быть обманутым на биржевом рынке крайне сложно. А если это все-таки произошло, то государство (в лице суда) всегда будет на стороне инвестора.

Биржевой рынок и его сегменты

Биржевой рынок представлен несколькими сегментами, которые различаются инструментами, обращающимися на них. Основным рынком считается рынок акций, который еще называют спот-рынком. Здесь торгуются акции, депозитарные расписки, облигации и паи ПИФов.

Другим важным сегментом является срочный рынок или сегмент ФОРТС, на котором обращаются фьючерсы и опционы на акции, индексы, товары, валюту и даже на облигации.

Существует также валютный биржевой рынок, но доступ к нему имеют лишь крупные кредитные и некредитные организации – банковские структуры, инвестиционные и управляющие компании, имеющие соответствующие лицензии на совершение профессиональной деятельности. Еще одним сегментом является товарный рынок, где проводятся спот-сделки с драгоценными металлами.